關鍵字：蘋果供應商 蘋果二手機 手機供應鏈 電子設計模塊
第一季度的iPhone銷量同比增長40%，受此推動，日本陶瓷電容制造商村田也宣布，其營業(yè)利潤較去年同期增長116%。作為iPhone的攝像頭模塊供應商，中國臺灣的大立光電也實現(xiàn)了61%的同比利潤增長。韓國iPhone屏幕供應商LG Display的利潤甚至達到去年的8倍。
蘋果供應鏈的利潤飆升，表明智能手機市場對亞洲的零部件供應商和組裝商產生了積極影響——畢竟，他們充當了整個行業(yè)的基石。然而，隨著關鍵廠商之間的競爭加劇，加之智能手機行業(yè)的不斷成熟，整個行業(yè)的格局也將發(fā)生轉變。
中國智能手機市場引發(fā)擔憂
“我擔心整個智能手機市場可能開始放緩。”匯豐銀行亞洲科技研究主管史蒂文·皮拉約(Steven Pelayo)說，他預計未來3年的智能手機銷量增長只能“接近10%”。而根據市場研究公司IDC之前的測算，2013年和2014年的增幅分別為28%和39%。
主要的擔心集中于日益飽和的中國大陸市場。IDC預計，這個全球最大智能手機市場今年第一季度銷量萎縮4%，這也是中國大陸6年來首次出現(xiàn)智能手機銷量下滑。
增長放緩已經開始給中國大陸智能手機廠商的前景蒙上陰影，他們最近幾年實現(xiàn)了迅猛增長，在本土市場的份額甚至超過全球霸主三星。
美國市場研究公司Strategy Analytics稱，就連最近幾年風頭正勁，并且躍升為中國大陸第一大智能手機廠商的小米，也在過去兩個季度遭遇了銷量萎縮。Strategy Analytics甚至警告稱，小米的“快速增長已經結束”。
臺灣供應商收到波及
這一趨勢也波及了中國臺灣的手機零部件供應商。作為中國大陸智能手機處理器芯片的主要供應商，聯(lián)發(fā)科股價在截至去年7月的兩年內實現(xiàn)翻番，但此后下跌約三分之一。
除了廣泛擔憂的大陸智能手機市場增速放緩外，聯(lián)發(fā)科的股價下挫也反映了整個臺灣零部件行業(yè)面臨的更大威脅：大陸的競爭對手正在向更為復雜的供應鏈領域挺進。
除了美國高通外，聯(lián)發(fā)科還要與大陸的展訊展開競爭，后者在大陸的智能手機處理器份額也在增加。與此同時，作為小米和聯(lián)想等公司的攝像頭模塊供應商，寧波舜宇光學科技的份額也在過去一年翻了一番。“很明顯，大陸品牌傾向于使用大陸供應商。”法國里昂證券科技研究主管尼古拉斯·巴拉特(Nicolas Baratte)說，“中國供應商非常靈活，可以忍受規(guī)格調整和重新設計等要求，付費周期方面也很靈活。”
巴拉特說，由于中國市場放緩，部分中國供應商——尤其是聞泰、龍旗等手機組裝廠商，越來越寄希望于通過與其他國家增長更快的品牌合作擴大業(yè)務，尤其是印度。
不過，里昂證券(CLSA)給出預測：中國智能手機高端產品占比逐年提升，將由2014年的19％與2015年的21％，大幅攀升至2016年的35％。
日韓本土供應商憂喜參半 依賴中國市場
日本手機零部件廠商之所以大幅以來外國客戶，正是因為本國手機市場的大幅萎縮。分析師認為，這一舉措已經起到了不俗的效果：日本企業(yè)已經為iPhone供應了三分之一的零部件，并且為中國廠商提供了大量高科技零部件。
摩根士丹利三菱日聯(lián)證券分析師Shoji Sato表示，這兩大需求來源給村田等公司帶來了截然不同的機會。雖然蘋果采購的尖端零部件價格達到中國廠商使用的零部件的10倍，但隨著后者的4G網絡逐步普及，其需求增速也在加快。
索尼和夏普都是日本供應鏈中的重要廠商，盡管這兩大企業(yè)的手機銷量都很糟糕，但他們分別在成像傳感器和屏幕領域占據重要地位。
索尼計劃明年投資17億美元提升傳感器產量，滿足蘋果、三星和小米等客戶的需求。該公司預計，其當前財年的營業(yè)利潤將增長近4倍，達到3200億日元。
夏普在智能手機供應鏈中的經歷較為慘痛，該公司曾經大舉投資顯示面板產能，但市場份額卻被成本更低的亞洲競爭對手搶走。夏普上周宣布年度虧損19億美元，并有可能裁員十分之一。分析師表示，被排除在iPhone 6的供應鏈之外，是夏普業(yè)績疲軟的原因之一。
在韓國，零部件業(yè)務也已成為三星的最大利潤來源。由于去年份額大幅下滑，三星智能手機業(yè)務已經被自家的存儲芯片業(yè)務超越。
即便與蘋果在高端智能手機市場展開了激烈的競爭，但三星還是贏得了下一代iPhone的處理器代工合同，使得該公司的邏輯芯片業(yè)務今年有望扭轉2014年的大幅營業(yè)虧損。
三星對內部供應鏈的依賴加大也有望對此形成促進，同時保護其智能手機業(yè)務的利潤率。新款Galaxy S6旗艦手機就放棄了高通處理器，轉而使用三星自家的Exynos處理器，基帶無線芯片和電源管理芯片同樣是三星自主生產的。
雖然三星的零部件業(yè)務從一定程度上抵消了手機業(yè)務的利潤下滑，但三星本土供應商卻沒有這么好運。觸摸面板供應商日進顯示( Iljin Display)和天線及攝像頭模塊供應商Partron，去年的營業(yè)利潤分別下滑62%和51%。
金融服務公司麥格理集團分析師丹尼爾·金姆(Daniel Kim)說，“幾乎所有韓國元器件供應商都在努力擴大中國業(yè)務，2014年三星智能手機業(yè)務震動給它們提了個醒，它們希望實現(xiàn)多元化。”
以上種種都緣由蘋果對安卓的侵蝕有所行動。
蘋果二手機殺傷半導體產業(yè)
蘋果對安卓的侵蝕已有所行動。有分析師認為，安卓全球市場份額自去年登頂之后就開始緩慢回落，特別是在蘋果iPhone6和iPhone6 Plus創(chuàng)紀錄的熱銷影響下，這一趨勢開始加速。來自Kantar Wordpanel ComTech的報告認為，安卓在全球主要市場占有率均有不同程度下降，失去的用戶中32.4%投向了蘋果手機；另一份ComScore的數(shù)據顯示iPhone與安卓手機在北美的市場份額已縮小到不到10個百分點。
蘋果二手機搶進中國,中國智能手機市場成長趨緩等影響下，讓中國中低端手機市場打了個冷顫，不單導致手機供應鏈地震，也連累整體半導體產業(yè)遇到亂流。
4月21日，鴻海集團旗下富智康的電商平臺富連網，開始出售二手iPhone，因為搶購熱情，不單一度宕機，更夸張的是，還得限量搶購，因為貨源不足，采取每周三中午十二時搶購的方式銷售，而且每人限購一支！
看起來似乎只是單一事件，很難讓人聯(lián)想到，此事竟會成為中國手機業(yè)者心中的痛，也是今年第二季半導體產業(yè)景氣成長力道不如預期的關鍵因素之一。尤其蘋果開始要大舉鯨吞蠶食中國中低端智能手機市場的舉動，很有可能會重創(chuàng)原先蓬勃發(fā)展的中國手機產業(yè)，加上中國等新興市場自今年起在智能手機的成長力道將開始趨緩等多重影響下，今年第二季整體半導體景氣的成長力道，遠遠不如預期。
今年第二季整體半導體產業(yè)景氣不如預期，應該歸咎于中國中低價智能手機市況不佳！幸好最差的情況，可能就在這一季了，六月下旬云霧漸散，七月?lián)茉埔娙?，更有不少半導體廠商對于今年下半年的旺季充滿期待。
這是基于消費者對iPhone新品需求量大，新品上市前2-3個月蘋果供應鏈廠商就要開始動起來，而備貨動作足以讓整個手機供應鏈發(fā)生翻天覆地的變化。傳新iPhone 6s將搭載2GB，如果以1.3億為銷量基數(shù)，那么將消耗2.6億的LPDDR產能。
由于PC發(fā)展趨緩，過去幾年來，半導體產業(yè)年年能維持高成長，仰賴的是智能手機的崛起與普及，而智能手機的整個版圖中，蘋果加上三星為高端機種的霸主，剩下的一半，靠的就是以量取勝的中國中低價智能手機了，但第二季中國中低端手機市場不佳，整個手機供應鏈受挫，更連帶拖累第二季半導體產業(yè)，首當其沖的廠商，包括以中國中低端手機為主要銷售對象的手機芯片廠聯(lián)發(fā)科，以及驅動芯片設計業(yè)者敦泰、奕力等，另外近期手機用功率放大器產業(yè)也開始出現(xiàn)雜音，至于封測雙雄之一的矽品，因中國營收占比過高，要不受牽連也很困難。
手機供應鏈引爆高庫存壓力
“五一”往往是中國上半年手機銷售的重要時節(jié)，在備貨需求的帶動下，相關半導體供應鏈第二季業(yè)績應該會比第一季有一～二成的季增率，但今年看起來，鋪貨力道非常薄弱，即使第二季有新機上市，但單一機種的備貨數(shù)量較往年，至少掉一半以上。
至于中國大陸中低價智能手機最近為何不好，原因很多又復雜，但大致上可以簡化成以下因素：其一、也是殺傷力最大的，就是蘋果揮軍搶市。簡單來說，蘋果將iPhone手機的價值利用到極致，新機上市之際鎖定高端市場，二手舊機則結合鴻海之力，主攻中低價市場，以富智康所屬的富連網和飛虎樂購為主進行銷售，未來的銷售通路甚至還可能延伸到淘寶網上。
手機業(yè)界盛傳，蘋果下半年還有一款低價搶市的秘密武器─iPhone 6C，預計的售價是1999元，相關的半導體零組件陸續(xù)自五、六月供貨，第三季上市銷售，蘋果將這款手機定義為搶攻中國等新興市場的利器。目前整個中國手機廠不論是一般品牌或白牌業(yè)者，都很擔心蘋果手機搶市的影響，在戒慎恐懼與觀望的心態(tài)下，紛紛在今年上半年減少新機推出的數(shù)量。
第二，去化庫存的壓力！以大趨勢來看，去年開始中國中低端手機銷售力道就開始趨緩，但整個手機供應鏈卻不斷生產，雖然讓整個半導體產業(yè)鏈在去年第四季繳出單季營收與獲利創(chuàng)新高的好成績，但卻也埋下了高庫存壓力的伏筆。另外，中國運營商的通路據點，向來是中國中低端智能型手機銷售最重要的管道之一，但今年上半年因電信系統(tǒng)運營商補貼太少，導致在運營商據點銷售的手機數(shù)量明顯減少。而依據臺積電所釋出的訊息，目前Fabless端的庫存高于正常季節(jié)需求約6天，約76天，這也導致半導體供應鏈目前都還處于去化庫存的狀態(tài)。
但若是去庫存化順利、新機接受度高，下半年還是榮景可期。
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