漲瘋了：eMMC、SSD價格一路新高不回頭
eMMC、SSD價格一路飆升不斷創(chuàng)出新高，甚至存儲卡也在漲價。自2016年5月SSD開始漲價以來，120GB的TLC SSD已經(jīng)從25美元上漲到37.5美元，漲幅50%；而240GB的TLC SSD已經(jīng)從44美元上漲到68美元，漲幅達55%；eMMC 16GB TLC產(chǎn)品從3.45美元上漲至5.7美元，幅度為66%；32GB則從7美元上漲至9美元，幅度為29%，各個品牌全面上漲。
消費級產(chǎn)品上漲的幅度和速度都遠超市場預(yù)期，產(chǎn)品漲價曲線曲率可以看出，非常可怕。
原廠擴張產(chǎn)能最快要在2017下半年才浮現(xiàn)
根據(jù)集邦咨詢半導(dǎo)體研究（DRAMeXchange）最新研究顯示，在旺季需求帶動，以及內(nèi)存價格全面飆漲的態(tài)勢下，2016年第四季全球DRAM總體營收大幅季成長約18.2%。
2016年第四季適逢電子產(chǎn)業(yè)的傳統(tǒng)銷售旺季，如iPhone 7上市、中國品牌手機銷售熱度不減，都讓智能手機出貨攀升至高峰。DRAMeXchange研究協(xié)理吳雅婷指出，由于整體移動式內(nèi)存需求強勁，使得標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存在產(chǎn)能的排擠效應(yīng)下，持續(xù)面臨嚴(yán)重的供不應(yīng)求，因此2016年第四季合約價上漲逾30%。服務(wù)器內(nèi)存部分，2016年第四季漲價幅度雖低于其他產(chǎn)品類別，但在2017年第一季價格呈現(xiàn)明顯補漲。
從市場面觀察，由于內(nèi)存搭載量不斷提升，且原廠擴張產(chǎn)能最快要在2017下半年才浮現(xiàn)，都延續(xù)DRAM供不應(yīng)求的態(tài)勢。DRAMeXchange統(tǒng)計，2017年第一季標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存合約價漲幅更逼近40%，預(yù)估第二季價格仍將持續(xù)上漲。
memory產(chǎn)業(yè)紅利，三大DRAM廠獲利率飆升
從營收角度來觀察，2016年第四季三星依然穩(wěn)坐DRAM產(chǎn)業(yè)龍頭。雖然三星前一季營收基期已高，但在第四季度仍有12%季成長，金額來到59億美元，市占達47.5%。而SK海力士表現(xiàn)亦不俗，第四季營收達33億美元，季成長27.3%，市占約26.7%?？傆媰纱箜n廠已囊括74.2%的DRAM市占率。美光集團則位居第三，營收季成長24.4%，市占19.4%。
營業(yè)獲利部分，在價格大漲之下，三星第四季營業(yè)獲利率提升至45%，SK海力士由25%上升至36%，而美光則是從3.7%飆升至14.9%。DRAMeXchange預(yù)估，由于DRAM漲價并未停歇，2017年第一季各家大廠獲利仍將進一步提高。
由技術(shù)面觀察，三星2017年的目標(biāo)在于18納米制程的轉(zhuǎn)進，一方面滿足客戶需求，另一面也保持產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先地位。除Line 17廠外，三星目前也考慮將其他工廠轉(zhuǎn)進18納米，目標(biāo)2017年底18納米制程的產(chǎn)出達40%以上。
SK海力士2017年的目標(biāo)將著重21納米良率提升并擴大該制程占比，也規(guī)劃2017年下半開始18納米的轉(zhuǎn)進，期能盡速導(dǎo)入量產(chǎn)階段。
美光方面，臺灣美光內(nèi)存已在2017年一月將18納米制程導(dǎo)入量產(chǎn)階段，計劃年底產(chǎn)能大多轉(zhuǎn)進至新制程，若進行順利，亦不排除下半年在臺灣美光晶圓科技（原華亞科）導(dǎo)入18納米制程。
臺廠部分，南亞科因客戶需求殷切，且受惠于利基型內(nèi)存持續(xù)漲價，2016年第四季營收成長18.2%，目前正積極轉(zhuǎn)進20納米制程中，年底目標(biāo)每月投片達3萬片，屆時成本有望進一步降低。
華邦電子2016年第四季營收則是小幅衰退4.6%，原因在于產(chǎn)品類別的調(diào)整，如第四季NOR內(nèi)存需求大增下，排擠部分DRAM的投片。華邦電子除46納米比重持續(xù)提升外，38納米制程目前正小幅擴產(chǎn)中，預(yù)估于2017下半年可正式量產(chǎn)，屆時將反映在營收表現(xiàn)上。
力晶科技方面，2016年第四季DRAM營收大幅成長59.2%，主因DRAM價格大好、客戶投片回籠加上代工價格隨DRAM價格上漲而水漲船高，都使力晶營收表現(xiàn)十分亮眼。
