近日，特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克（Elon Musk）在 Twitter 表示，Model 3開始啟動(dòng)生產(chǎn)，預(yù)計(jì)7月28日首批30輛汽車將會(huì)達(dá)到用戶手中。此外，量產(chǎn)的產(chǎn)能也會(huì)逐漸增加， 8 月份交付 100 輛，9 月份交付 1500 輛車，產(chǎn)能提升之后預(yù)計(jì)計(jì)劃訂單量為每周 1000 臺(tái)，到年底時(shí)每周可達(dá) 5000 臺(tái)。
Model 3量產(chǎn)將給特斯拉供應(yīng)鏈帶來發(fā)展機(jī)遇。本文將詳細(xì)解析特斯拉供應(yīng)鏈，并分析中國廠商的機(jī)遇。
以Model S（2016款）為例，可以看到特斯拉供應(yīng)鏈以日本和臺(tái)灣企業(yè)為主，美國企業(yè)為輔助。
一、 動(dòng)力&制動(dòng)系統(tǒng)供應(yīng)商
對(duì)于新能源汽車的電池、電機(jī)、電控等核心零部件，特斯拉通過自主研發(fā)、或者通過與其他企業(yè)的戰(zhàn)略聯(lián)合擁有完全的自主權(quán)，國內(nèi)的廠商很難取代。
1、電池
特斯拉的電池由松下獨(dú)家供應(yīng)，雖然一度傳出LG化學(xué)成為第二供應(yīng)商，但是也只是做個(gè)緊急備份而已，除非松下出現(xiàn)重大失誤，否則不會(huì)更換供應(yīng)商。松下充電電池業(yè)務(wù)在2017年3月底結(jié)束的財(cái)政年度里收入為3626億日元，折合美元為33.6億美元，同比增加14%。松下未公布汽車電池業(yè)務(wù)收入，估計(jì)大約為2500億日元，預(yù)計(jì)2018財(cái)年可達(dá)3500億日元，2019財(cái)年達(dá)到5400億日元，當(dāng)然都是拜特斯拉所賜。
電池有四大四大主要零部件，分別是正極、負(fù)極、隔離膜和電解液。其中純粹看材料成本BOM的話，正極占大約46%，隔離膜大約占25%，電解液占大約13%，負(fù)極占大約10%。
圖：鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈
① 正極
鋰電池正極材料主要有五大類，分別是鈷酸鋰（LCO）、錳酸鋰（LMO）、鎳鈷錳三元材料（NMC）、磷酸鐵鋰（LFP）和鋁鎳鈷（NCA）。LCO 主要針對(duì)消費(fèi)類電子領(lǐng)域，如手機(jī)和筆記本電腦，LMO主要針對(duì)電動(dòng)工具和模型，電動(dòng)車主要采用LFP和NMC，松下電池正極材料則為比較罕見的NCA。
圖：全球鋰電池正極材料市場(chǎng)占有率與需求量
從全球鋰電池正極主要廠家市場(chǎng)占有率來看，日本日亞化學(xué)已經(jīng)連續(xù)十幾年全球第一，此外日亞化學(xué)還是LED領(lǐng)域絕對(duì)霸主，自白光LED誕生起就是全球第一。日亞化學(xué)集中在LCO和NMC領(lǐng)域，LCO領(lǐng)域絕對(duì)第一，NMC全球第二，日亞化學(xué)只供應(yīng)日本廠家，基本不出口。比利時(shí)的Umicore則在NMC領(lǐng)域排名第一，LCO領(lǐng)域全球第二。
圖：2015年全球鋰電池正極主要廠家市場(chǎng)占有率
真正的主角是SMM，也就是住友金屬礦山，獨(dú)家供應(yīng)松下電池正極的NCA材料。當(dāng)初松下在開發(fā)NCA三元電池的時(shí)候沒有現(xiàn)成的材料供應(yīng)商，是SMM協(xié)助開發(fā)了NCA材料，順理成章地成為唯一供應(yīng)商，同時(shí)SMM的NCA材料也只有松下一個(gè)客戶。
②負(fù)極
盡管所占成本比例很低，松下依然采用獨(dú)家供應(yīng)體制，由昭和電工供應(yīng)。
上圖為2014年全球鋰電池負(fù)極材料主要廠家市場(chǎng)占有率，數(shù)據(jù)由高盛提供。2016年，日立化學(xué)市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提高到34%，BTR略微下滑到19%，三菱化學(xué)下降到10%，日本炭黑增加到7%。SHOWA DENKO也就是昭和電工，在二戰(zhàn)前是比較典型的軍工企業(yè)，2016年收入大約60億美元。
③隔離膜
從全球主要隔膜廠家市場(chǎng)占有率來看，日本旭化成是絕對(duì)第一，不過日本旭化成總收入近180億美元，隔膜所占的收入比例很低。松下依然是在住友財(cái)閥內(nèi)找供應(yīng)商，松下電池的隔膜都由住友化學(xué)獨(dú)家供應(yīng)（東麗是第二供應(yīng)商，但并未出貨），住友化學(xué)2017財(cái)年收入超過200億美元，在全球范圍內(nèi)精細(xì)化學(xué)排名前三，隔膜所占總收入的比例極低，不過住友化學(xué)還是特別指出會(huì)在近期內(nèi)將產(chǎn)能擴(kuò)展4倍，還是比較重視的。
圖：全球主要隔膜廠家市場(chǎng)占有率
④電解液
電解液技術(shù)含量不高，所占成本比例也低，松下主要由宇部興產(chǎn)和三菱化學(xué)提供。宇部2016年收入近60億美元。
圖：2014年全球鋰電池電解液主要廠家市場(chǎng)占有率
國內(nèi)很多企業(yè)因?yàn)榻o松下供應(yīng)正極材料、電解液等而成為特斯拉的間接供應(yīng)商，但該部分的收益程度較低。
2、 電機(jī)和電控供應(yīng)鏈
眾所周知，特斯拉的電機(jī)由臺(tái)灣富田獨(dú)家供應(yīng)，電機(jī)是特斯拉成功的核心，通常特斯拉那種功率水平的電機(jī)體積和重量都要大得多，這就導(dǎo)致一來沒有空間安放更多的電池，二來增加了自重，增加了能源消耗，特斯拉最初是在臺(tái)灣成立的，特斯拉的供應(yīng)鏈除了電池，最初都來自臺(tái)灣本土企業(yè)。特斯拉之所以能夠?qū)㈦姍C(jī)功率和體積降低超過40%，主要依靠臺(tái)灣中鋼的高品質(zhì)硅鋼片和永泰豐科技的銅轉(zhuǎn)子，后者尤為重要。此外，銅轉(zhuǎn)子的裝配也有難度，特斯拉擁有裝配的專利技術(shù)，富田和永泰豐生產(chǎn)電機(jī)的關(guān)鍵零部件，然后在特斯拉美國工廠進(jìn)行最后組裝。
富田在2016年初開始籌劃擴(kuò)產(chǎn)，2016年8月向臺(tái)灣竹科銅鑼園區(qū)提出用地需求，總投資金額15億臺(tái)幣，一期廠房占地6000坪，2017年底完工投產(chǎn)，二期占地16000坪，2018底完工投產(chǎn)。
從電機(jī)電控系統(tǒng)的成本結(jié)構(gòu)來看，IGBT所占比例最高，并且功率越大，所占比例越高，也是技術(shù)含量最高的零部件。
圖：典型的電機(jī)電控系統(tǒng)的成本結(jié)構(gòu)
特斯拉使用的是英飛凌的IGBT，并且用量很大。特斯拉使用的非主流的TO 247封裝，這是非常罕見的。全球所有電動(dòng)車廠家僅有特斯拉采用這種上世紀(jì)80年代的TO 247封裝的IGBT，主流的是模塊封裝的IGBT，這樣做最主要的原因是成本。特斯拉電機(jī)功率太高，通用型的IGBT模塊沒有合適的選擇，只能定制，以特斯拉的出貨量，定制的價(jià)格會(huì)非常高。用TO 247封裝估計(jì)可以節(jié)約500-800美元。TO 247的缺點(diǎn)也很明顯，可靠性不高，散熱不佳，這就導(dǎo)致壽命不長和有著火隱患。
特斯拉Model X合計(jì)使用120個(gè)IGBT，最初由IR供應(yīng)，后來IR被英飛凌收購。值得一提的是，除日系外，歐美和中國電動(dòng)車IGBT都被英飛凌壟斷了。
3、 充電樁產(chǎn)業(yè)鏈
截至2016年，特斯拉累計(jì)在中國擁有100+超級(jí)充電站以及超過400個(gè)超級(jí)充電樁。全球范圍內(nèi)，特斯拉在769個(gè)不同地區(qū)運(yùn)營著超過4800個(gè)超級(jí)充電樁。2017年，特斯拉希望這個(gè)數(shù)量能翻一倍，為即將量產(chǎn)的Model 3做準(zhǔn)備。
目前，特斯拉在國內(nèi)的充電樁(站)都是進(jìn)口，國內(nèi)合作伙伴僅限于安裝服務(wù)，后續(xù)特斯拉國產(chǎn)化以及充電設(shè)備新國標(biāo)的實(shí)施，將會(huì)開放國內(nèi)設(shè)備商進(jìn)入。鑒于特斯拉建設(shè)充電樁更傾向于找國網(wǎng)系企業(yè)合作， 如果國產(chǎn)化，仍然尋求國網(wǎng)系公司的可能性較大，如國電南瑞、許繼電氣等。
3、其他供應(yīng)鏈
特斯拉最初在臺(tái)灣設(shè)計(jì)，所以供應(yīng)鏈多是臺(tái)灣企業(yè)，且多是獨(dú)家供應(yīng)，主要包括減速箱齒輪和大工業(yè)、電池模塊線束貿(mào)聯(lián)、鍛造輪圈巧新、扣件世德、電池正極材料康普與美琪瑪、充電槍康舒與健和興、觸控面板群創(chuàng)與TPK、保護(hù)組件興勤、電源零組件臺(tái)達(dá)電、電池模塊電流控制板高技、電池上下蓋板乙盛、檢測(cè)設(shè)備致茂。
和大除了供應(yīng)Model S減速箱齒輪之外，也成功拿下Model 3訂單。由于采購規(guī)模遠(yuǎn)超過特斯拉先前二款車Model S與Model X的采購總和，且采購項(xiàng)目新增差速器，估計(jì)Model 3采購大單對(duì)和大業(yè)績貢獻(xiàn)至少十億臺(tái)幣。為了Model 3龐大訂單，和大決議啟動(dòng)大埔美二期擴(kuò)建新廠計(jì)劃，董事會(huì)通過斥資4.27億臺(tái)幣，買下緊鄰于大埔美一期廠的土地廠房，并將另外斥資12億臺(tái)幣，采購四條工業(yè)4.0的智能化生產(chǎn)線設(shè)備，規(guī)劃為專門生產(chǎn)特斯拉所需零件的專廠。
近來Tesla也積極擴(kuò)大供貨商，也讓原本不是Tesla供應(yīng)鏈的廠商，得以打進(jìn)Model 3供應(yīng)鏈，如揚(yáng)聲器鍛件锠新、車用鏡頭亞光、散熱模塊建準(zhǔn)、電動(dòng)車電池高壓連接器崧騰、被動(dòng)組件電感美磊、導(dǎo)線架順德等，成為特斯拉概念股的新兵。
