慕尼黑光伏展：你看見(jiàn)樂(lè)觀還是不安？

根據(jù)最新出版的Solarbuzz Quarterly報(bào)告，2012年全球光伏需求將超過(guò)30GW，在下半年主要是由中國(guó)、美國(guó)、日本、印度和加拿大等國(guó)的年底需求所拉動(dòng)。

 

在慕尼黑Intersolar光伏展臺(tái)上隨處可見(jiàn)的免費(fèi)啤酒，也許僅僅是一種向外界表達(dá)樂(lè)觀的嘗試，而現(xiàn)實(shí)更像是一杯由光伏行業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)中焦慮、不確定和謹(jǐn)慎樂(lè)觀情緒調(diào)制的雞尾酒。那么，我們?cè)搶ntersolar慕尼黑光伏展上的啤酒杯看做是半滿還是半空呢？

 

重重的顧慮無(wú)疑主導(dǎo)了展會(huì)的過(guò)程，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的每一環(huán)都受到了這種不安情緒的影響。雖然整個(gè)行業(yè)各個(gè)部分的預(yù)測(cè)、新增訂單和收益率都顯著地受到不確定性的影響，行業(yè)參與者所提出的各種問(wèn)題更加清晰的描述了需要克服的具體挑戰(zhàn)。

 

上游的多晶硅供應(yīng)商們?cè)谄骄蹆r(jià)上仍然受到來(lái)自下游客戶非常大的壓力。事實(shí)上，一些組件廠商強(qiáng)調(diào)，下游分銷(xiāo)商在組件出廠后又要求下調(diào)合同價(jià)格，以補(bǔ)償從運(yùn)至系統(tǒng)集成商到最終抵達(dá)安裝現(xiàn)場(chǎng)期間組件市場(chǎng)價(jià)格的下跌。硅片到組件廠商就把這種組件平均售價(jià)的調(diào)整傳導(dǎo)到他們的多晶硅供應(yīng)商身上，而不管最初商定的合同價(jià)格是多少。

 

另外，目前現(xiàn)金成本經(jīng)常被用來(lái)預(yù)測(cè)多晶硅的平均售價(jià)的底部，多晶硅供應(yīng)商對(duì)此非常擔(dān)憂。是否該堅(jiān)持這種簡(jiǎn)單而短期的推斷是一回事，而部分廠商采取策略性定價(jià)或垂直整合以獲取下游市場(chǎng)份額，讓這一領(lǐng)域更難預(yù)料，在2013年多晶硅價(jià)格下降到20美元每公斤以下也不是不可能的。

 

技術(shù)路線圖問(wèn)題仍然是晶硅中游制造產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注焦點(diǎn)。準(zhǔn)單晶技術(shù)真的能使電池效率突破(P型)多晶被局限的邊界嗎？還是在整個(gè)價(jià)值鏈的成本降低計(jì)劃被實(shí)現(xiàn)之后，這只是低成本單晶硅生長(zhǎng)技術(shù)出現(xiàn)之前的一種短期方案？我們與價(jià)值鏈上各方的討論表明，準(zhǔn)單晶技術(shù)的推廣還面臨許多不確定性，目前還只有有限的證據(jù)來(lái)提振對(duì)此技術(shù)的信心。

 

技術(shù)路線圖的轉(zhuǎn)折點(diǎn)尚未出現(xiàn)，而過(guò)剩的產(chǎn)能還沒(méi)有被充份利用，因此光伏設(shè)備供應(yīng)商的新增訂單反彈尚需時(shí)日。2011年末泛濫的積壓訂單現(xiàn)在已經(jīng)清楚地暴露出來(lái)。大多數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)仍然是在那些設(shè)備供應(yīng)商，那些名義上積壓訂單很高，但是客戶的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃仍未解凍，或者只是在期望著發(fā)貨情況好轉(zhuǎn)而將訂單保留的供應(yīng)商面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。這類供應(yīng)商目前的問(wèn)題是在沒(méi)有新訂單的情況下能維持多久，行業(yè)的大體看法是認(rèn)為6到12個(gè)月的時(shí)間。因此，在展會(huì)這周A6館的設(shè)備廠商很少表示樂(lè)觀。

 

然而，下游需求的討論看起來(lái)最為樂(lè)觀，這表明在展望未來(lái)時(shí)已經(jīng)考慮沒(méi)有補(bǔ)貼政策情況下推廣光伏應(yīng)用。但是在開(kāi)香檳慶祝之前，2012年下半年的短期需求提升雖然不是太讓人擔(dān)心，還面臨一些不確定性。

 

目前行業(yè)對(duì)2012年市場(chǎng)需求的一致看法是約30GW，在下半年主要是由中國(guó)、美國(guó)、日本、印度和加拿大等國(guó)的年底需求所拉動(dòng)。實(shí)際上，許多一線組件廠商對(duì)下半年的市場(chǎng)很有信心，相信需求最終會(huì)比現(xiàn)在多數(shù)分析師的預(yù)測(cè)高出5%到20%。表面上看，過(guò)去幾年來(lái)行業(yè)的超速發(fā)展引發(fā)了這種樂(lè)觀，然而準(zhǔn)確的原因應(yīng)該是現(xiàn)在市場(chǎng)需求較以往來(lái)自于更多的國(guó)家和地區(qū)，而且其中很多地區(qū)正處于“新興”的高速增長(zhǎng)的階段。今天這樣的樂(lè)觀與6個(gè)月前業(yè)內(nèi)一致的看法形成對(duì)比，那時(shí)候認(rèn)為2012的年度增長(zhǎng)率甚至很有可能低至負(fù)值。

 

然而，這些關(guān)于新興市場(chǎng)的討論表明慕尼黑Intersolar光伏展上啤酒杯應(yīng)該是“半滿”的。這種樂(lè)觀來(lái)自于光伏系統(tǒng)平均售價(jià)連續(xù)18個(gè)月的急劇下跌。在過(guò)去，關(guān)于平價(jià)上網(wǎng)的分析主要是基于經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，現(xiàn)在則更多是關(guān)于具體的光伏項(xiàng)目融資和新興區(qū)域的電網(wǎng)接入要求，如何在當(dāng)?shù)啬茉磧r(jià)格基礎(chǔ)上獲取正的投資回報(bào)率。主要的行業(yè)參與者都在談?wù)撛撊绾沃贫ń诘氖袌?chǎng)銷(xiāo)售策略，以抓住將這些機(jī)遇，表明在上網(wǎng)補(bǔ)貼推動(dòng)的市場(chǎng)面臨不確定性之后，需求的彈性可能很快促成下一波強(qiáng)勁的成長(zhǎng)。