解讀臺(tái)灣IC業(yè)（一）—— 一場(chǎng)收購(gòu)引來(lái)的風(fēng)波

臺(tái)灣電子產(chǎn)業(yè)曾經(jīng)是臺(tái)灣的名片，臺(tái)灣新竹科學(xué)園的“科技新貴”代表著臺(tái)灣科技產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀與實(shí)力。這些人在過(guò)去的十幾二十年中，頻繁的往來(lái)于臺(tái)灣和大陸，在親身經(jīng)歷并參與了大陸電子產(chǎn)業(yè)從“缺芯少屏”到“紅色產(chǎn)業(yè)鏈布局成熟”的過(guò)程，對(duì)于大陸IC產(chǎn)業(yè)的看法也經(jīng)歷了一個(gè)180°的改變。

 

紫光“強(qiáng)搶民女”？

 

 

清華紫光掌門人趙偉國(guó)：“如果聯(lián)發(fā)科不讓我并購(gòu)的話，你遲早輸給展訊。”

 

就在日前，清華紫光掌門人趙偉國(guó)放話收購(gòu)臺(tái)灣IC設(shè)計(jì)業(yè)龍頭聯(lián)發(fā)科技，并對(duì)外宣稱“如果聯(lián)發(fā)科不讓我并購(gòu)的話，你遲早輸給展訊。”而在今年9月，聯(lián)發(fā)科董事長(zhǎng)蔡明介對(duì)于紫光集團(tuán)來(lái)勢(shì)洶洶，蔡明介也發(fā)聲明，表示只要政策允許，愿意攜手華人兄弟共同提升華人企業(yè)在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的地位和競(jìng)爭(zhēng)力。紫光集團(tuán)被視為大陸布局半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重要指標(biāo)公司，近年來(lái)先后并購(gòu)展訊、銳迪科，入股威騰（西部數(shù)據(jù)），更收購(gòu)了鎂光。短短兩年內(nèi)就砸下90億，被視為新一代半導(dǎo)體業(yè)土豪。

 

以下是趙偉國(guó)的原話摘錄：“他（展訊）這樣打下去，最終肯定會(huì)贏聯(lián)發(fā)科，因?yàn)槲业腻X多嘛！展訊可以不賺錢，聯(lián)發(fā)科能不賺錢嗎？因?yàn)槲业馁Y本比他強(qiáng)大，我每年可以賠錢，我可以一直賠，現(xiàn)在展訊只是我的一小塊，我別的生意賺錢，展訊假設(shè)我一年賠掉二十億元，那聯(lián)發(fā)科會(huì)賠掉更多錢......所以殺到最后我會(huì)贏。”

 

這句話一下子引起了臺(tái)灣媒體的軒然大波。紫光想干什么？“逼婚不成就強(qiáng)搶民女？”這似乎是印證了臺(tái)灣人對(duì)大陸“紅色”產(chǎn)業(yè)鏈的刻板印象。

 

從學(xué)習(xí)到并購(gòu)

 

這么多年來(lái)，大陸電子產(chǎn)業(yè)對(duì)臺(tái)灣電子業(yè)主要經(jīng)歷了“學(xué)習(xí)、挖角、競(jìng)爭(zhēng)、并購(gòu)”四大階段。曾幾何時(shí)，大陸電子產(chǎn)業(yè)“缺芯、少屏”，半導(dǎo)體元器件超過(guò)石油成為進(jìn)口額最大的商品。為了改變這種落后局面，大陸非常早通過(guò)招商引資、吸引臺(tái)資代工廠來(lái)大陸建設(shè)等方式來(lái)進(jìn)行布局。同時(shí)開始挖角臺(tái)灣高端技術(shù)人才，從2000年開始，臺(tái)灣就有不少IC制造人才前往中國(guó)大陸。最早來(lái)到中國(guó)大陸的是張汝京。如果說(shuō)張忠謀被稱為臺(tái)灣半導(dǎo)體教父，那么在大陸創(chuàng)業(yè)成立中芯國(guó)際的張汝京可以說(shuō)是大陸“半導(dǎo)體教父”。當(dāng)年兩人同在德州儀器（簡(jiǎn)稱TI）供職，張忠謀為TI資深副總裁，也是張汝京的領(lǐng)導(dǎo)。隨后兩人都回到臺(tái)灣創(chuàng)業(yè)，張忠謀創(chuàng)辦了臺(tái)積電，而張汝京創(chuàng)辦了世大積電。兩者的個(gè)人恩怨來(lái)自于世大積電的大股東中華世大在瞞著張汝京的情況下以50億美元的高價(jià)把世大積電賣給了臺(tái)積電，張汝京憤而離職。隨后，2000年2月張汝京在上海創(chuàng)立了中芯國(guó)際集成電路有限公司，2004年3月17日在美國(guó)紐約證券交易所掛牌。

 

 

中芯國(guó)際創(chuàng)始人張汝京

 

除了張汝京，前南亞科總經(jīng)理、華亞科董事長(zhǎng)高啟全則在最近被清華紫光挖角。挖角高啟全代表大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的布局已經(jīng)不僅局限在應(yīng)用處理器，而將目光投向了資金投入量更大的存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)。1987年高啟全從英特爾離職，回到臺(tái)灣加入臺(tái)積電，隨后在198|9年與吳敏求共同創(chuàng)立臺(tái)灣旺宏。隨后張汝京與王文洋共同成立南亞科技，然而盡管被人稱為臺(tái)灣DRAM教父，由于投入過(guò)于巨大，加上三星的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)，南亞科卻一直保持20年的虧損。因此此次，高啟全出走紫光，對(duì)于南亞科來(lái)說(shuō)也是一種解脫。當(dāng)然，這對(duì)于在手機(jī)、液晶面板領(lǐng)域都遭到大陸供應(yīng)鏈擠占的三星電子來(lái)說(shuō)，可能不是一個(gè)好消息。

 

 

中國(guó)大陸面板業(yè)崛起

 

對(duì)于臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，除了技術(shù)人才紛紛被挖角，另一大困境是大陸企業(yè)的強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)。依稀記得2009年6月，中國(guó)面板女王白為民（中國(guó)電子視像行業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)）率TCL、長(zhǎng)虹、海爾、康佳在內(nèi)的八大電視廠商訪臺(tái)，拜會(huì)了臺(tái)灣的面板雙雄，欲采購(gòu)3000萬(wàn)片面板，金額高達(dá)40億美金。當(dāng)時(shí)對(duì)于臺(tái)灣電子業(yè)者來(lái)說(shuō)，這種拜訪是仰視的，因?yàn)橛星笥谂_(tái)灣，所以當(dāng)時(shí)的說(shuō)法是讓利給臺(tái)灣，兩岸共賺錢。

 

 

 

中國(guó)面板女王白為民

 

 

然而經(jīng)過(guò)6年時(shí)間，京東方、華星光電等本土面板廠紛紛崛起，不但建設(shè)起了8.5代線?，F(xiàn)任華星光電執(zhí)行副總裁的陳立宣正是當(dāng)時(shí)從奇美光電挖角而來(lái)。憑借政府補(bǔ)貼帶來(lái)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，歐菲光通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)開始挑戰(zhàn)面板業(yè)巨頭，當(dāng)時(shí)宸鴻（TPK）20美金一個(gè)的面板，歐菲光殺到10美金。“因?yàn)槲义X多，(可以)把你打下去。”在商言商，客戶自然選擇價(jià)格更低的那一家。所以臺(tái)灣的面板雙雄友達(dá)、群創(chuàng)以及觸控面板TPK都遭到嚴(yán)重虧損。封測(cè)廠商力成被紫光入股20%，而封裝廠商除了日月光，包括星科金鵬和京元電子，大陸資本都在全力進(jìn)入。

大陸資本狂買臺(tái)灣核心產(chǎn)業(yè)鏈

 

在手機(jī)芯片市場(chǎng)也面臨同樣的境況，在中國(guó)市場(chǎng)，聯(lián)發(fā)科的市占率大概占到50%，展訊的占有率大概在10%左右。紫光去年花費(fèi)數(shù)十億美金收購(gòu)展訊和RDA，然而展訊主要集中在低端市場(chǎng)，而RDA的專場(chǎng)是功能機(jī)。可以說(shuō)MTK還沒(méi)有遇到TPK這樣巨大的挑戰(zhàn)，也沒(méi)有像力成老板蔡篤龔所說(shuō)的那樣：“如果沒(méi)結(jié)盟（同紫光），力成沒(méi)幾年也會(huì)消失。”按道理來(lái)說(shuō)MTK不應(yīng)該擔(dān)心被并購(gòu)的事情。然而MTK面對(duì)的是不能按常理討論的對(duì)手。有臺(tái)灣業(yè)者就擔(dān)心，是否會(huì)遇到如趙偉國(guó)所言，紫光通過(guò)展訊“虧本”競(jìng)爭(zhēng)的狀況進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)?作為公開上市公司，聯(lián)發(fā)科需要保證利潤(rùn)率，很難應(yīng)對(duì)這一“野蠻”競(jìng)爭(zhēng)。

 

“國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要”以及1200億的國(guó)家半導(dǎo)體大基金代表了中國(guó)政府對(duì)于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的整體規(guī)劃，而紫光則是這一國(guó)家意志的具體代表。針對(duì)臺(tái)灣半導(dǎo)體業(yè)，最新的十三五規(guī)劃中強(qiáng)調(diào)了九二共識(shí)和兩岸一家親的原則，希望以互利共贏方式深化兩岸經(jīng)濟(jì)合作。推動(dòng)兩岸產(chǎn)業(yè)合作協(xié)調(diào)發(fā)展、金融業(yè)合作及貿(mào)易投資等雙向開放合作。具體表現(xiàn)形式可能通過(guò)資本并購(gòu)的形式實(shí)現(xiàn)，比如紫光收購(gòu)聯(lián)發(fā)科的消息一出，其股價(jià)立馬飆升20%。除了聯(lián)發(fā)科還有星科金鵬（另外一家臺(tái)灣的封測(cè)公司），被江蘇長(zhǎng)電王新潮點(diǎn)名收購(gòu)后，星科金鵬馬上股票漲停板。此外，清華紫光宣布6億美元入股力成科技后，力成股價(jià)馬上從65沖到75臺(tái)幣，上升了15%。包括中國(guó)電子（CEC）的芮曉武也出來(lái)放話，稱要并購(gòu)京元電子。一時(shí)間臺(tái)灣業(yè)者驚呼“紅色產(chǎn)業(yè)鏈要買下臺(tái)灣。”

 

郭臺(tái)銘：紫光不配買臺(tái)積電

 

趙偉國(guó)日前就對(duì)媒體表達(dá)了入股臺(tái)灣第一大企業(yè)臺(tái)積電的想法。對(duì)此，臺(tái)積電董事長(zhǎng)張忠謀表示，紫光控股可以，但他不覺得大陸能拿出300億美元。不過(guò)鴻海董事長(zhǎng)郭臺(tái)銘日前就對(duì)媒體直接放話表示：“你（紫光）只是一個(gè)炒股的投資者，怎么能去問(wèn)張忠謀董事長(zhǎng)，一個(gè)世界半導(dǎo)體教父，公司多少錢要賣？張忠謀60多年半導(dǎo)體經(jīng)驗(yàn)，不是你今天用錢就可以買的。”其話語(yǔ)含義暗指紫光掌門人趙偉國(guó)不是技術(shù)出身，收購(gòu)臺(tái)積電也只是從資本層面考慮。盡管如此，大陸資本入股臺(tái)積電符合國(guó)家半導(dǎo)體的整體發(fā)展戰(zhàn)略，更攜大陸巨大市場(chǎng)以及雄厚的資本而來(lái)，一旦上下游企業(yè)紛紛被入股、并購(gòu)，臺(tái)積電即使不想來(lái)大陸也不行了。

 

 

鴻海董事長(zhǎng)郭臺(tái)銘：“你（紫光）只是一個(gè)炒股的投資者，怎么能去問(wèn)張忠謀董事長(zhǎng)，一個(gè)世界半導(dǎo)體教父，公司多少錢要賣？張忠謀60多年半導(dǎo)體經(jīng)驗(yàn)，不是你今天用錢就可以買的。”

 

頻繁的資本進(jìn)入也讓臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)部非常緊張的出臺(tái)“陸資入股臺(tái)灣IC設(shè)計(jì)業(yè)五大限制條件”，其中最重要的幾點(diǎn)包括：陸資對(duì)投資企業(yè)不得具有控制能力、陸資董事席次不得過(guò)半等。 臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)鄧振中也一再?gòu)?qiáng)調(diào)強(qiáng)調(diào)，在開放產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，需保護(hù)臺(tái)灣技術(shù)優(yōu)勢(shì)、避免不當(dāng)挖角、技術(shù)不當(dāng)移轉(zhuǎn)、保護(hù)商業(yè)機(jī)密、產(chǎn)業(yè)外移等，可以說(shuō)鄧振中已經(jīng)預(yù)感到了未來(lái)臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)可能會(huì)遇到的各種困境。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中IC設(shè)計(jì)屬于上游產(chǎn)業(yè)，下游產(chǎn)業(yè)是封測(cè)。一旦清華紫光入股了IC設(shè)計(jì)和IC封測(cè)公司，接下來(lái)必將謀求入股IC制造公司，而臺(tái)積電則是最好的目標(biāo)。實(shí)際上，臺(tái)積電已經(jīng)在大陸設(shè)立了8寸晶圓廠，而多年來(lái)中國(guó)大陸一直希望臺(tái)積電將最先進(jìn)的12寸晶圓廠設(shè)到中國(guó)大陸去，而只要臺(tái)積電一旦去了大陸，則再難回臺(tái)灣。更讓臺(tái)灣產(chǎn)業(yè)界擔(dān)憂的是，一家臺(tái)積電走了，所有相關(guān)的配套企業(yè)都會(huì)走，也就是說(shuō)整條產(chǎn)業(yè)集群都有離開臺(tái)灣的危險(xiǎn)。

 

為何大陸資本如此看重臺(tái)積電？臺(tái)積電又如何成為臺(tái)灣半導(dǎo)體業(yè)霸主？