2018年半導體市場“謹慎樂觀”

2018年半導體應該會有一個好的一年，但是增長正在放緩。更進一步的說，行業(yè)和整體經(jīng)濟可能會出現(xiàn)下滑，但是在這個行業(yè)戰(zhàn)略研討會上，發(fā)言人說，但是何時（when）和為什么（why）還不清楚。

Gartner預計，在去年22.2％的收入激增之后，芯片市場今年的增長率仍將達到7.5％，高于往年平均水平。預計2019年和2020年兩年芯片市場將會冷卻下來，增長基本持平。

根據(jù)IHS Markit首席分析師Len Jelinek的說法，在本季度，半導體行業(yè)經(jīng)理人們可能會在某些庫存過多的市場上踩一腳剎車，但2018年整體增長將達到7.4％。

AlphaOne NexGen技術基金資深行業(yè)分析師兼經(jīng)理Dan T. Niles指出，蘋果的芯片庫存增長了128％，思科庫存增長44％，三星增長41％，惠普增長29％，都遠高于收入增長。

Gartner預計2019-2020年芯片市場將持平。（Source：Gartner）

縱觀全局，“目前是2007年以來我們所見過最好的全球經(jīng)濟，所有地區(qū)都做得很好，但有跡象表明其中有泡沫。” Niles指出，中國房地產(chǎn)市場過熱，歐洲債券價格和市盈率高于2000年以來的任何時候。

Niles指出，美國股市處于二戰(zhàn)以來最長的牛市之一，所有45個經(jīng)合組織國家（OECD）報告都在增長。他把目前的經(jīng)濟形勢與1999年初進行了比較，那年是個擴張并不很明顯時期。

BCA Research副總裁Matt Gertken表示，全球牛市可能會持續(xù)6至12個月，最大政治風險是中美經(jīng)濟和政治關系日益緊張。他預測中國今年將開始經(jīng)濟改革，這個一直以來的全球經(jīng)濟增長動力恐面臨縮減。

7nm的競爭可能帶來產(chǎn)能過剩

IHS預測未來三年存儲器的表現(xiàn)（綠色）。（Source：IHS Markit）

來自IHS的Jelinek以“謹慎樂觀”的眼光看待2018年，部分原因是由于現(xiàn)在有大約70％的半導體產(chǎn)品用在在消費品領域。它們可以隨著宏觀經(jīng)濟影響消費者購買力的趨勢而上升或下降。

IHS和Gartner預計，今年NAND閃存的價格將下降18％左右，不過NAND和DRAM的單位銷售量將繼續(xù)上漲。

今年半導體設備支出將與2017年的高水平持平。據(jù)Gartner研究公司副總裁Samuel Wang表示，這要歸功于三星電子，他們的投資額是其最接近的競爭對手英特爾的兩倍以上。

芯片制造商將在2019年削減近20％的資本支出，之后中國的新興半導體工廠將在2020 - 2021年期間刺激下一個增長點。Samuel Wang表示，到2021年，中國可以將目前50萬片每月的晶圓產(chǎn)量增加兩倍，部分是通過聯(lián)盟和共享晶圓廠，比如廣州正在討論的一個50億美元項目。

目前的資本支出部分來自于頂尖芯片制造商之間的7納米競賽。 Wang預測說，這可能導致2019年尖端節(jié)點的產(chǎn)能過剩，因為7納米SoC的估計成本高達2億美元。

三星預計今年的半導體資本支出達到24億美元，是英特爾的兩倍。 （source：Gartner）

Wang預測，在新興市場，深度學習處理器到2022年可能會增長到160億美元。物聯(lián)網(wǎng)邊緣節(jié)點芯片的增長速度將快一半，到2022年可達到240億美元。

Wang補充說，雖然這只是一時的流行，但芯片管理人員需要關注比特幣。

比特幣礦工們已經(jīng)轉(zhuǎn)向ASIC，這給了臺積電一個約4億美元/季度的大單。這是一個短期現(xiàn)象，極可能會在未來兩年內(nèi)出現(xiàn)或消亡。然而，像中國Bitmain這樣的領先企業(yè)（現(xiàn)在已經(jīng)有30億美元的收入）正在尋求機器學習和區(qū)塊鏈加速器的長期生意機會。