據(jù)臺(tái)灣媒體報(bào)道，元大投顧調(diào)查供應(yīng)鏈顯，手機(jī)鏡頭規(guī)格提升腳步緩，大立光因產(chǎn)品因素恐流失中國(guó)OEM高端訂單，部分雖是短期影響，但為因應(yīng)新產(chǎn)能和舜宇光學(xué)搶食訂單，大立光可能祭出讓利策略，恐影響毛利率表現(xiàn)。

據(jù)悉，舜宇光學(xué)已重拿中國(guó)OEM大廠訂單，但大立光可能還受限良率問(wèn)題，如影響拉長(zhǎng)，可能將讓大立光毛利率從去年第4季72%，下滑至69~70%。目前消息指出，大立光良率疑慮應(yīng)可在5月改善，但如果舜宇光學(xué)趁勢(shì)而起，或許大立光可能將以讓利來(lái)爭(zhēng)取訂單。

元大投顧進(jìn)一步指出，為了滿足新產(chǎn)能，相較于去年12月將5P鏡頭降價(jià)10%，大立光現(xiàn)在提供更積極的6P鏡頭價(jià)格來(lái)迎戰(zhàn)舜宇光學(xué)，換言之，雙方價(jià)格差距將縮小甚至喊出同一價(jià)，除了舜宇光學(xué)外，AAC也的1600萬(wàn)畫(huà)素／6P鏡頭也在軌道上，目前已通過(guò)OPPO的認(rèn)證，也朝2000萬(wàn)畫(huà)素／6P鏡頭邁進(jìn)。

凱基證券知名分析師郭明錤則表示，大立光近期流失訂單給舜宇光學(xué)的現(xiàn)象應(yīng)為短期，預(yù)計(jì)大立光新廠良率在 4~5月改善后，可取回包括華為等中國(guó)大陸手機(jī)品牌訂單，并以更具競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格拿到更高的訂單比重。

郭明錤表示，前段時(shí)間大立光訂單流失到舜宇光學(xué)的原因，在于大立光新廠良率不佳。據(jù)了解，大立光近期供應(yīng)給中國(guó)大陸品牌手機(jī)的高端鏡頭中，出現(xiàn)例如像場(chǎng)彎曲（Field Curvature）的品質(zhì)問(wèn)題，使訂單流失給舜宇光學(xué)。受惠于轉(zhuǎn)單商機(jī)，舜宇光學(xué) 3~4 月的鏡頭需求強(qiáng)烈，鏡頭產(chǎn)能利用率幾乎達(dá)滿載。

郭明錤進(jìn)一步指出，由于轉(zhuǎn)單情況為短期現(xiàn)象，預(yù)估在大立光新廠于4~5月良率改善之后，將能取回訂單。大立光憑著規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)能是舜宇光學(xué) 2~3 倍情況下，除高端鏡頭的訂單外，還將從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手處取得更多低端4P、中端5P鏡頭訂單，以明顯提升產(chǎn)能利用率。

另外，郭明錤還強(qiáng)調(diào)，受惠于新廠良率改善，加上2018年下半年推出的新款蘋果iPhone手機(jī)鏡頭需求，將自6~7月開(kāi)始拉貨影響下，預(yù)估大立光營(yíng)運(yùn)將自5月走出低潮。雖然2018下半年推出的新款蘋果iPhone手機(jī)鏡頭仍為6P設(shè)計(jì)，但因其他光學(xué)組件，例如光圈的規(guī)格提升，因此大立光仍為新款iPhone鏡頭的主要供應(yīng)商，并且不受其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，包括玉晶光與Kantatsu的影響。

值得注意的是，韓媒日前媒引述多位業(yè)界人士說(shuō)法指出，舜宇光學(xué)接獲三星智能手機(jī)Galaxy S9訂單，成為陸廠首度打進(jìn)三星旗艦機(jī)供應(yīng)鏈的案例。據(jù)悉，三星旗艦機(jī)種的光學(xué)鏡頭訂單，向來(lái)只交給Kolen、Sekonix、Samsung Electro-Mechanics等韓系廠商生產(chǎn)，大立光、舜宇只打進(jìn)中階或低階機(jī)種。

分析認(rèn)為，這顯示舜宇光學(xué)的技術(shù)與質(zhì)量獲得三星肯定，不僅趕上韓國(guó)多家競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，未來(lái)以大立光為首的臺(tái)廠，也難以避免強(qiáng)大的降價(jià)壓力。